創(chuàng)業(yè)投資是指專業(yè)投資人員(創(chuàng)業(yè)投資家)為以高科技為基礎的新創(chuàng)公司提供融資的活動。與一般的投資家不同,創(chuàng)業(yè)投資家不僅投入資金,而且用他們長期積累的經驗、知識和信息網絡幫助企業(yè)管理人員更好地經營企業(yè)。所以，創(chuàng)業(yè)投資機構就是從事為以高科技為基礎的新創(chuàng)公司提供融資的活動的機構。
    下面我們來說說關于創(chuàng)業(yè)投資所具有的特性：
    1.高收益和高風險并存
    創(chuàng)業(yè)投資之所以鐘情于高新技術，是因為高新技術能夠創(chuàng)造超額利潤。創(chuàng)業(yè)投資多年來屢向世人展示奇跡，平均回報率高于30%，一旦投資成功，其回報率有時高達10倍以上，遠遠超過了金融市場平均回報率。但高收益總是與一定的高風險相對應。任何一項高新技術產品開拓性的構思、設計、投產、商業(yè)化過程都存在諸多不確定性因素，從而產生技術風險、市場風險、管理風險和環(huán)境風險。環(huán)境與市場等因素的變化是不可預測的，也是無法控制的，因此，創(chuàng)業(yè)投資失敗率極高。在創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)中，成功率一般不到20%，完全失敗的比率在20%以上，另外60%左右不超過市場平均回報率，如美國“硅谷”就有許多企業(yè)因為管理不善，資金不足，經濟形勢的影響等問題而半途夭折。盡管如此，投資者能夠通過組合投資來分散風險，盡管單個投資有可能損失慘重，但組合收益卻由于某些投資高額回報而達到豐厚的投資回報率。
    2.創(chuàng)業(yè)投資是一種長期投資，資本流動性較小
    企業(yè)產品開發(fā)是項系統(tǒng)工程，從研究開發(fā)、產品試制、正式生產到盈利，規(guī)模進一步擴大，生產銷售進一步增加等多個階段，從創(chuàng)業(yè)投資投入到企業(yè)盈利直至風險企業(yè)上市，再經過一段股權持有期，投資者才可以變現(xiàn)投資，收回資本，獲得資本增值收益。一般從投資一個項目到收回投資需要3-7年甚至10年，在這段時期內，由于投入資金變現(xiàn)退出困難，因而資本流動性較差。
    3.創(chuàng)業(yè)投資是一種權益投資
    創(chuàng)業(yè)投資者看重的是高科技企業(yè)的成長性和潛在高收益性，一般并不要求風險企業(yè)在足夠長的期限之前分發(fā)股利或償還，而是追求新興企業(yè)成長期的高額利潤。同時，風險企業(yè)擁有的寶貴財產通常為智慧與技術，難以以傳統(tǒng)方式進行融資。創(chuàng)業(yè)投資正好彌補了這一資金缺口。通常以權益資本或準權益資本的方式注入資金，從而使企業(yè)得以安心長期發(fā)展。在創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)流行的說法是，參與但不以控股為目的，通常占被投企業(yè)20-25%的股份，但通過多年實踐表明，并不是一般的規(guī)則，由于我國國情的限制，創(chuàng)投機構在被投企業(yè)的股份比例有增加的趨勢，其主要目的在于對企業(yè)的經營管理進行有效的監(jiān)管，以盡量達到投資預期收益。
    4.創(chuàng)業(yè)投資分階段性和循環(huán)性
    創(chuàng)業(yè)投資者通常根據(jù)風險企業(yè)成長過程的不同階段相應地把總投資資金分幾次投入，上一發(fā)展階段目標的實現(xiàn)成為下一階段資金投入的前提。 由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)需要進行較長時間的奮斗，才能被市場認同而獲得成功。創(chuàng)業(yè)投資家根據(jù)項目（企業(yè)）的發(fā)展情況，將資金分期投入，最初投資額較少，隨著企業(yè)逐步走上正軌，創(chuàng)業(yè)資本不斷地跟進投入。在這個過程中一旦發(fā)現(xiàn)問題，立即中止投資，通過這種策略把投資風險降到最低。因此，創(chuàng)業(yè)投資事先并沒有確定的投資總量和期限，而傳統(tǒng)投資往往是一次性支付或時間確定的分期支付。 創(chuàng)業(yè)投資采取的“投入-增值-退出-再投入”的循環(huán)運作方式，一旦創(chuàng)業(yè)投資成功，在企業(yè)上市或成長時以出售股權的方式撤出變現(xiàn)，收回資本獲取高額利潤。將增值后的資本再投入到其他風險項目，如此循環(huán)往復，實現(xiàn)投資資本的快速擴張。
    5.創(chuàng)業(yè)投資方式常采用聯(lián)合投資和組合投資
    聯(lián)合投資和組合投資是分散風險的重要措施，聯(lián)合投資（也稱辛迪加SYNDICATION投資）指多個創(chuàng)業(yè)投資者聯(lián)合對同一風險企業(yè)進行投資，一方面有利于創(chuàng)業(yè)投資者之間的信息共享，提高項目選擇的準確性，加強投資監(jiān)管和提供更多的增值服務，另一方面，可以保證對風險企業(yè)的投資總額達到合理規(guī)模，增大了投資成功的可能性。
    最后風險投資公司提醒風險投資其實也叫“創(chuàng)業(yè)投資”,一般指對高新技術產業(yè)的投資。作為成熟市場以外的、投資風險極大的投資領域,其資本來源于金融資本、個人資本、 公司資本以及養(yǎng)老保險基金和醫(yī)療保險基金。就各國實踐來看, 風險投資大多采取投資基金的方式運作。