債券市場持續(xù)走強(qiáng) 債券基金表現(xiàn)優(yōu)異
今年以來，貨幣政策“適度寬松”，固定收益基金收益普遍達(dá)到5%以上，整體收益優(yōu)于偏股型基金和其他類型的基金。今年可謂市債券基金的豐收年。
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示截止11月11日，今年以來各類型基金中，債券基金平均收益率以13.16%排名第一，其次是，封閉式基金和開放指數(shù)型基金分別以12.77%和12.57%的平均收益率緊隨其后，股票型基金僅以11.40%的平均收益率在8大類基金類型中排名第五。其中4季度以來，債券型基金表現(xiàn)搶眼，目前債券型基金平均上漲3.89%，近4%的收益，而同期股票型基金下跌了1.10%。
業(yè)界資深人士認(rèn)為債券型基金走強(qiáng)主要得益于，今年以來，央行寬松的貨幣政策。同時(shí)政府出臺包括定向降準(zhǔn)等各種政策，以降低企業(yè)實(shí)際融資利率，對債市形成整體非常有好處。
今年以來債券基金行情大好，據(jù)相關(guān)權(quán)威報(bào)道稱今年以來同類債券基金產(chǎn)品平均收益達(dá)到10.72%。其中，最高收益率達(dá)到34.94%，最低的也有1.82%，無一虧損。但業(yè)內(nèi)資深人士表示，這樣的行情不會(huì)年年都有，后期受宏觀經(jīng)濟(jì)和基準(zhǔn)利率的影響，債券收益可能會(huì)維持較低水平，所以提供后進(jìn)入市場的廣大投資者應(yīng)該做合理預(yù)期。
業(yè)內(nèi)資深人士比較看好三類債券品種。并說2015年債券市場整體投資環(huán)境仍屬于中性平穩(wěn)的狀態(tài)，雖然債券投資的資本利得或減少，但目前票息收入較高，仍然值得配置。
明年房地產(chǎn)投資將迎來最困難時(shí)刻，基建等投資受制于地方融資平臺的清理，投資增速依然持偏謹(jǐn)慎的態(tài)度。因此，中國經(jīng)濟(jì)明年上半年增速仍有壓力。未來中國經(jīng)濟(jì)將有望保持在每年約7%的中等增長水平。
對于通脹水平，目前PPI連續(xù)三年出現(xiàn)負(fù)增長，CPI水平也處于歷史低位，這主要因?yàn)橹圃鞓I(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、基礎(chǔ)投資增速放緩，在穩(wěn)增長的背景下，出臺大規(guī)模刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的可能性不高，因此產(chǎn)生未來1年通脹壓力較小。貨幣環(huán)境方面，貨幣政策有望保持中性偏寬松。
相對看好三類品種，一是納入地方政府預(yù)算的城投債；二是反映了評級下調(diào)預(yù)期的產(chǎn)業(yè)債，比如鋼鐵、水泥等；三是看好可轉(zhuǎn)債投資機(jī)會(huì)，尤其是新的轉(zhuǎn)債品種。
值得注意的是，政策是經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生變量。貨幣政策是影響未來債市投資的關(guān)鍵因素。短期內(nèi)，經(jīng)濟(jì)增長和通脹這兩項(xiàng)指標(biāo)已經(jīng)“鈍化”，不是影響債市表現(xiàn)最重要因素。
所以業(yè)內(nèi)人士指出股市和債市明年均有投資機(jī)會(huì)，股市的機(jī)會(huì)相對更大一些，因此相對看好二級債基的投資機(jī)會(huì)。
對于如何選擇債券基金的問題，可以咨詢相關(guān)的債權(quán)基金咨詢網(wǎng)站，在這里我們簡單介紹一下，在挑選債券型基金的時(shí)候，投資者可以更多參考債券型基金的過往業(yè)績表現(xiàn)，因?yàn)閭突鸹鸾?jīng)理業(yè)績的延續(xù)性比股票型基金要強(qiáng)?；鸾?jīng)理對債券市場的把握主要通過國家貨幣政策、市場利率走向等，這種宏觀把握能力延續(xù)性比較強(qiáng)。而且債券市場主要以場外交易為主，基本都是大機(jī)構(gòu)在參與市場。與股票市場相比，受市場情緒影響更小。
基于債券型基金低風(fēng)險(xiǎn)投資、收益相對穩(wěn)定的特點(diǎn)，建議投資者本著獲取穩(wěn)健、長期投資的心態(tài)來看待債券基金，對投資時(shí)點(diǎn)不必過于看重，主要基于家庭現(xiàn)金流及資產(chǎn)配置狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素作出自己的投資決策。
債券型基金歷史業(yè)績的穩(wěn)定性比過去一年業(yè)績收益更重要。債券基金里面相對來說，成立時(shí)間長的基金比較多，基金經(jīng)理任職相對更穩(wěn)定，投資者可以多從這幾方面考慮。另外，在債市收益預(yù)期不大的情況下，純債基金的投資價(jià)值相對降低。
另外有的純債基金也逐漸參與一級市場打新股，可能采取網(wǎng)下配售的方式，但這樣股票就有三個(gè)月的鎖定期。這類純債基金的凈值受股市影響更大。從這個(gè)層面來說，債券品種和業(yè)績好壞關(guān)系不大，關(guān)鍵要看基金經(jīng)理的投資風(fēng)格。
所以對于債券基金的投資問題，如果在不懂的情況下切記盲目投資，我們可以先咨詢一些這方面的資深人士，現(xiàn)在有很多網(wǎng)站有提供這樣的咨詢服務(wù)，或者在資深人士的幫助下來選擇適合自己投資的債權(quán)基金，選擇正確的投資方式對保證收益有益。
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